国泰君安：建议“增持”弘亚数控

　　【公司评级】

　　建议“增持”弘亚数控

　　公司2017年前3季度营收和归母净利分别为6.26/1.94亿元，同增59.8%/61.3%；其中Q3单季度分别为2.21/0.71亿元，同增42.8%/26.1%，综合毛利率较Q2下降1.5pct，与Q1持平。公告预计17全年可实现归母净利2.2-2.5亿元，同增42%-61%。基于公司紧抓定制家具发展机遇优秀卡位，长期看市占率有望进一步提升，维持2017-19年EPS为1.79/2.47/3.32元，考虑到估值切换，给予18年35倍PE，上调目标价至86.5元，增持。

　　建议“增持”恒立液压

　　公司2017年前3季度实现营收和归母净利分别为20.3/2.76亿元，同比增长110%/573%。其中Q3单季度分别为6.68/1.15亿元，同比增长77%/798%，业绩超出预期。基于下游需求强劲拉动、公司销量快速增长下规模效应凸显，上调公司2017-19年EPS至0.60(+0.13)/0.81(+0.16)/1.15(+0.25)元，上调目标价至28.3元，对应18年35X估值，增持。

　　建议“增持”美的集团

　　Q3业绩增速略超市场预期，符合预期，维持17年EPS预测为2.65元，因提价持续进行，预计未来盈利能力回升幅度优于预期，上调18-19年EPS预测为3.48/4.01元（原3.10/3.54元，+12%/13%）,因估值切换，上调目标价至62.6元（原50元，+25%），对应2018年18倍PE，建议增持。