国泰君安：建议增持中国铁建

　　【行业分析】

　　7座车市场有望爆发

　　中国目前7座车市场与上世纪80年代美国婴儿潮带来的7座车市场爆发相似，将带动车企利润及股价的翻倍增长。7座车型在中国市场占比有望从5%提升至15%。7座车全球销量占比约10%－20%，而国内市场占比尚仅5%，对比1980年代美国婴儿潮时期7座车25%的销量占比，国内市场空间尚待开启。我们预测在中国二胎全面放开，与2+2+2的家庭结构、大城市限购新车的时代机遇共存的情况下，至2019年，国内家用7座车型销量占比有望由5%提升至15%，带来200多万辆新增。7座车竞品少，主流车型供不应求，至少2年投资甜蜜期。目前国内7座车市场供给不足，7座SUV、7座中高端MPV均各仅有4款，市场竞争小。

　　重点推荐：上汽集团、广汽集团H。

　　【公司评级】

　　建议增持中国铁建

　　2017年H1订单增速47%超预期促使业绩加速，同时铁路作为混改7大领域之一今年将迈出实质性步伐助推公司业绩释放，目前公司仅11倍PE在大基建蓝筹中除中国建筑(9倍)外最低，维持预测2017/18年EPS为1.20/1.37元，维持目标价18元(35%空间)，对应2017年15倍PE，增持。

　　建议增持当代明诚

　　公司以打造“全球文化产业整合运营平台”为长期发展战略，“影视+体育”双主业发展规划实施效果良好。2016年实现归母公司净利1.22亿元，同比增长128.5%。收购拥有英超及欧足联国家队系列赛事版权的新英体育将助力公司占据体育行业制高点，未来公司将持续享受文化体育产业的红利，维持2017/18年EPS0.4/0.48元的预测（暂不考虑新英体育并表），维持增持评级并维持目标价29.7元。