国泰君安：建议“增持”首旅酒店

　　【公司评级】
    建议“增持”首旅酒店
    2017H1公司营收39.88亿元/+71%，归母净利2.41亿元，扣非后2.39亿元，实现大幅增长。公司中报业绩表现抢眼，考虑如家全年有望维系高增长态势，维持2017/18年EPS为0.77/0.97元，对标国际酒店集团龙头以及公司激励管理层举措，给予2018年35xPE，对应上调目标价为33.95元。维持“增持”评级。
    建议“增持”上汽集团
    2017H1公司总营收3964亿元（+12.85%），扣非归母净利润157亿元（12.21%），Q2 2001亿元（+20%）、75亿元（+13%）对比Q1 1963亿元（+6%）、81.82亿元（+11%），公司盈利能力逐季提高。业绩符合预期。其中上汽大众、上汽通用因销量结构变化带来利润稳定增长，同比+11.32%、+8.07%。自主品牌我们推测上半年利润贡献不明显，预计三四季度将接力提高利润增速。维持17/18年EPS为3.20/3.95元，维持目标价38元。