国泰君安：建议“增持”掌阅科技

　　 【公司评级】

　　建议“增持”掌阅科技

　　公司作为国内领先的移动阅读服务商，凭借自身优良的阅读体验、全面的版权储备、完善的渠道推广构筑了较为稳固的护城河，有望全面受益于移动阅读渗透率和付费率的提升以及泛娱乐市场高速增长带来的文学IP价值重估。预计2017~2019年EPS为0.37/0.72/0.98元，目标价50.4元，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　建议“增持”中际旭创

　　公司发布三季报预告，预计净利润1.18-1.22亿元，考虑到股权激励及其他合并费用等，基本符合市场的预期。维持中际旭创2017-2018年EPS预测至0.54/1.42元。考虑到互联网巨头推进叶脊网络带来的高端产品放量，公司竞争格局进一步优化，上调公司目标价至58元（+20%），维持增持评级。

　　上调今天国际至“增持”评级

　　公司深耕自动化物流产业十七载，卡位产业链高利润率节点。在内生与外延共同推动下，公司有望迅速打开海外锂电池制造及3C制造自动化市场，预计下半年仍将签下可观订单。在行业自动化需求十分旺盛的背景下，非烟草领域业务有望支撑起公司未来三年净利润CARG超过30%。预计2017/2018/2019年公司净利润分别为1.15亿/1.61亿/2.10亿元，维持17-19年EPS分别为0.75元/1.04元/1.36元；由于行业整体估值中枢上移，按照相对估值法给予公司17年48倍PE，合理估值为55.44亿元，上调目标价至36.00元，上调至增持评级。