【公司评级】
增持美亚柏科
公司是国内电子数据取证行业唯一的上市公司,以“网络空间安全与数据信息化”为战略发展方向,构建了“四大产品+四大服务”的主营业务体系。凭借龙头优势和产品技术的不断创新,公司传统主业保持稳定增长。大数据业务和专项执法设备发展超预期。2016年公司视频分析及专项执法装备增长66.5%至1.3亿元,占营收比重12.8%;大数据信息化平台增长243.3%至1.6亿元,占营收比重15.9%。在政策的强劲推动下,公司大数据平台业务有望打开成长空间,实现高速增长。此外,公司的区县推进策略将提高产品渗透率,技术和产品的升级也将推动公司业务增长。给予增持评级,目标价25元。预计公司2017年-2019年净利润分别为2.61亿,3.55亿和4.64亿元,对应2017-2019年EPS为0.53元/0.72元/0.94元,给予目标价25元。