【公司评级】
建议增持铁汉生态
中植系参股/拟推员工持股证明发展信心,PPP业绩料持续爆发,叠加公司旅游/环保布局预期,维持目标价16.66元,42%空间,2016/17年约42/28倍PE,增持评级。
建议增持华新水泥
公司大本营所在的湖北省2016年前11个月水泥产量、固投增速明显高于全国平均,我们判断,以鄂东地区为核心的湖北省,将打造中部崛起的新增长极,有利于区域水泥需求维持增长态势;我们认为水泥行业供给侧改革将在2017年继续深化,环保严格执行及企业整合并协同有望成为未来一段时间主导水泥行业的关键词。预计2016-17年EPS0.30、0.47元(17年上调0.03元),根据可比公司估值,上调17年目标价至11.50元(+1.03元),维持“增持”评级。
建议增持露天煤业
公司目前市值仅相当于8年经营净现金流,而公司煤矿尚可采31年。现金价值远大于市值。预计2016-18年EPS分别为0.37/0.43/0.45元,首次覆盖给予目标价10.07元,增持评级。