【行业分析】
关注高铁运营维护和耗材方面投资机会
伴随着高铁运营趋于成熟,“在安全的前提下提速”只是时间问题。如若提速,一方面,动车组车辆密度有望进一步提升,十三五期间将保持每年450-500列的较高需求水平。另一方面,动车组自身零部件的磨损加快、维修成本加大,相关运营维护企业与核心零部件企业有望受益。重点推荐:康尼机电;相关标的:神州高铁、鼎汉技术、春晖股份等。
大基建蓝筹业绩有望超预期增长
大基建蓝筹前三季度业绩同比增长约18%,其中Q3单季度业绩同比增长约31%,为2012年以来Q3单季度业绩最高增速,原因主要为营收增长及税收下降,其中营收增长将成为2017年及以后刺激大基建蓝筹业绩继续增长的重要因素;大基建蓝筹短期业绩因Q3预收/预付同比大幅增长有保障,长期业绩因一带一路/PPP/基建/国改提速也将持续向上增长,大基建蓝筹业绩有望超预期增长。
从估值/一带一路/基建/国改进行选股,推荐中国中冶(PPP超预期+涨幅小)/中国建筑(低估值高分红+安邦举牌)/葛洲坝(PPP+环保布局加速)/中国铁建/中国交建(国有资本投资公司+海外业务占比22%)/中国中铁/隧道股份(业绩或超预期+存国改预期)。