【公司评级】
建议增持杭萧钢构
公司定增幕投钢结构项目及绿色建筑研究院,钢结构住宅实践/技术有望再上一层楼。同时,国务院/工信部大力推广装配式建筑,未来10年3成建筑工业造,河北/河南相继出台刺激政策,政策蜜月期到来。考虑到公司支付限制性股票费用,我们下调预测公司2016/17年EPS为0.32/0.49元(原0.39/0.59元),参考可比公司估值水平,并考虑到钢结构住宅迎向上长周期且空间巨大,公司具技术&商业模式优势,给予公司2016年29倍PE估值,下调目标价至9.28元,增持评级。
建议增持神州长城
公司近期连续投资鹿邑县人民医院PPP项目,成为贵州钟山凉都红桥三甲医院投资合伙人。公司在医院投资上已有多次斩获,与四川佳乐、国药控股等展开合作,嫁接自身丰富的EPC经验,未来将加速持续布局医院医疗第二主业。维持预测公司2016/2017年EPS为0.32/0.43元,若考虑增发预测为0.28/0.39元。考虑公司医疗产业布局加速落地,拟定增25亿,若完成后公司将获足够资金支持,同时参考可比公司估值,维持目标价为14.93元,对应 2016年PE为47倍,维持增持。
建议增持牧原股份
能繁母猪存栏处于低位,生猪供给收缩趋势不变,行业高景气有望延续。公司成本控制能力领先行业,未来成长路径清晰。考虑猪价变化趋势,上调2016-18年公司EPS为2.38(+0.55)/2.49(+0.6)/2.65(+0.67)元,目标价41.27元,“增持”评级。