【行业分析】
关注粤港澳大湾区房企标的
我们认为粤港澳大湾区作为珠三角城市群的重要载体,其落地进度有望超出市场预期。凭借地理优势和市场力量,湾区通常能形成巨大的经济体量。在政策和产业的支持下,粤港澳大湾区有望成长为下一个世界级大湾区。
随着粤港澳大湾区的交通网络和产业结构逐步升级成型,丰富的资源和政策的扶持为粤港澳大湾区带来巨大的发展空间。粤港澳大湾区正在打造以广州为核心的一小时交通圈,而预计2017年底通车的港珠澳大桥进一步拉近了港珠澳三地的距离,发达的交通网络对于粤港澳大湾区经济社会一体化发展有重要意义;作为全球第三大港口群,粤港澳大湾区具备独特的资源优势,其经济战略高度提升至国家层面,预计后续会有支持政策陆续出台。
粤港澳大湾区作为珠三角城市群的重要载体,其加速崛起会带来人口和产业的进一步聚焦,从而使得区域价值得到较大的提升。在粤港澳大湾区的崛起中,我们重点推荐业务和项目布局在珠海、深圳、广州的房地产开发企业:
2)深圳区域推荐:招商蛇口、天健集团、华侨城A;受益华联控股、深振业A、中洲控股;
4)其他辐射区域:厦门:厦门国贸。
5)港股受益标的:龙光地产、深圳控股、佳兆业集团、中国恒大、绿景中国
【公司评级】
建议增持利亚德
公司公告17年中报业绩预告,预计实现净利润3.49-3.86亿,同比增长90%-110%,与一季报110%的增长势头相当,略超市场预期。今年经营性现金流预计将明显改善,为投资者对文旅项目EPC&PPP模式的垫资风险解除疑虑。同时,5亿员工持股计划规模空前,惠及集团近1/6员工,彰显分享精神与员工信心。维持17/18年净利11.67/17.73亿的预测,对应EPS为0.72/1.09元,目标价28.51元。维持增持评级。
建议增持上汽集团
微观草根调研显示,七座MPV车型GL8受益二胎需求增长,4月销13000(16年4月销7000),预计5月销14000,平均成交价格从20万提高到30万,销量和价格都超出我们之前和市场的预期,有望成为爆款。高价位车型放量进一步提升盈利能力,预计公司净利润增速>收入增速>销量增速>行业销量增速。上调17/18年EPS3.20/3.95元(原3.17/3.90元),二胎带动需求增长显著超出我们之前预期,给予2017年12倍PE,上调目标价至38元(原35元)。增持评级。
建议增持扬农化工
耐麦草畏转基因植物推广提速驱动麦草畏需求爆发,公司产能投放正当时,业绩有望实现快速增长,我们预计公司2017-2019年EPS分别为1.83/2.34/2.90元,首次覆盖给予增持评级,考虑公司龙头估值溢价及高成长性,给予公司2017年25倍PE,目标价45.75元。