平安证券：强烈推荐省广股份

　　【今日头条】

　　中英支持就"沪伦通"开展可行性研究

　　【贝格】21日在北京举行的第七次中英经济财金对话最终取得53项重要成果。据新华社报道，53项重要成果，近乎三成是关于中英两国间的金融合作。双方表示，中英金融伙伴关系“独一无二”，期待在诸多新领域深化这一关系。

　　美联储按兵不动全球风险偏好或回升

　　【贝格】美联储于当地时间17日宣布，考虑到全球经济疲弱以及美国持续的低通胀，其决定将联邦基金利率维持在现有水平，暂缓加息。市场人士预计，鉴于目前美国金融市场和全球经济前景面临的不确定性，美联储或将加息时点推迟至今年年底甚至是明年年初。受此影响，市场风险偏好将回暖，近期波动较大的全球股市将暂时获得喘息。

　　【行业分析】

　　捐赠式众筹平台：借互联网之力分散风险

　　捐赠式平台的主要目的在于其公益性以及分散风险，盈利并不是其主要目的。国外的平台例如watsi等现阶段的运营费用由受捐助者、平台和捐助人共同承担，平台的运营具有持续性；国内的平台的运营费用现阶段主要还是来自于投资方，当然有些比如e互助等是希冀拿到相互保险的牌照，实现公司化的经营。

　　我们认为虽然捐赠式平台的目的不在于盈利，但是积累了大量的用户之后，可以通过广告、增值服务等寻求盈利点，在某种程度上，捐赠式平台很类似于社交平台，所以我们也对其估值进行了理论意义上的探索。

　　【公司评级】

　　强烈推荐省广股份

　　公司定增有利于补充公司的移动营销短板。股权激励有利于激励高管，通过股权激励计划（业绩考核要求16-17年扣非后净利润相比14年增长不低于44%、72.8%、107.36%。），未来将激励高管更好地发展。鉴于新并购业务给公司带来的业务增量，按照定增后10.04亿总股本计算，预计15-17年EPS分别为0.58（不考虑定增备考）、0.78、0.97(16-17年考虑定增备考)元，目前18.7元股价对应32、23.8倍、19.3倍PE。鉴于国企改革松绑和股权激励带来的业务发展，以及后续持续的外延并购预期，给予“强烈推荐”评级，目标价25元。

　　首次推荐华业资本

　　公司通过收购捷尔医疗，公司已逐步改善利润表来源，并随着重医三院开业在即，未来也将逐步布局医疗全产业链。作为地产转型公司，公司亦拥有含金量极高的核心一线城市项目资源为后续拓展提供雄厚资金保障。预计2015-2017年，公司净利润分别为9.6、11.8和14.5亿元。对应EPS分别为0.67、0.83、1.02亿元。对应PE为16x、13x和11x。首次给予“推荐”评级。

　　强烈推荐和佳股份

　　公司为医院发展提供学科建设方案、设备和资金的综合解决方案，“3+2”战略布局（医疗器械、专科医疗服务、医疗信息化+融资租赁、互联网医疗）为公司发展积蓄了雄厚的力量。近两年公司频频出手，通过参控股与战略合作等方式迅速扩张产业覆盖面，新业务未来空间巨大。维持对公司2015-2016年EPS预测为0.37、0.63元，同比增长32%和70%，维持“强烈推荐”评级。

　　强烈推荐三全食品

　　鲜食售卖机升级在即，与饿了么合作全面展开。速冻品类逐步扩展，产品结构持续改善。完善物流配送与产品展示功能，为主业发展提供支持。暂维持盈利预测不变，预计公司15-16年EPS分别为0.10、0.11元，同比增-3.1%、17.1%；15年营收增6.1%，PS为1.5倍。考虑到公司为速冻米面行业龙头，15年利润拐点已现，后续净利率走高是大概率事件，同时三全鲜食创新商业模式，定位中央厨房市场空间广阔，维持“强烈推荐”投资评级。

　　首次推荐合纵科技

　　公司是环网柜龙头企业，成本控制能力优异。变压器业务迅猛发展，毛利率有待提升。产品多元化发展，市场开拓能力强。配网投资提速，行业增长确定。公司上市后融资能力显著提升，作为国内领先的配网一次设备企业，公司有望参与行业整合，通过并购重组等方式补充产品系列或快速切入未开发的市场区域。预计15~16年公司EPS为0.78和1.19元，对应9月21日收盘价PE分别为43和28.2倍，首次给予“推荐”评级。