国泰君安：建议增持豫金刚石

　　【行业分析】

　　环保：未来水环境综合治理大势所趋

　　南宁市竹排江上游植物园段（那考河）流域治理PPP项目，项目成功经验包括全面统筹+纳入污水厂提标改造+发挥社会资本优势。污水处理业务为流域综合治理提供前端保障，流域综合治理适用于具备实力企业操作。

　　流域综合治理PPP项目的社会资本应当具备足够谈判及协调实力、以及技术、融资、管理能力。推荐碧水源，受益标的包括津膜科技、启源装备、博世科、环能科技。

　　【公司评级】

　　建议增持豫金刚石

　　公司通过定增扩产将持续改善产品结构和盈利水平，宝石级钻石空间广阔，扩产后盈利将大幅提升。上半年增发完毕稀释EPS，维持2015-2017年EPS预测0.23/0.37/0.48元。考虑到行业整体估值下移，下调目标价至12.60元，对应2016PE34倍，空间48%，维持“增持”评级。