【行业分析】
加大LNG进口势在必行 储气设施建设启动在即
在刚刚过去的2017-2018年冬季,多地区出现严重“气荒”,LNG作为燃气保供主力价格暴涨。申万宏源判断,为了满足国内能源清洁化的需求,后续LNG进口量将持续增加,LNG储气设施建设将迎来一轮建设高潮。另外,根据5月20日的中美联合声明双方后续将增加美国能源进口,申万宏源认为加大天然气进口是双赢,既有助于改善我国能源结构、也可减少同美贸易逆差。看好优质城市燃气区域运营商,以及拥有稀缺LNG接收站的深圳燃气、百川能源、中天能源、广汇能源,建议关注LNG储气设备龙头中集安瑞科、富瑞特装。
【公司评级】
建议“买入”金风科技
随着风电度电成本降低,风电发展有望打破行业发展周期性,进入平价上网新时代,公司作为风机制造的领导者,有望继续领跑整个行业。预计公司2018-2020年实现归母净利润40.54亿元、50.09亿元、64.64亿元,对应的每股EPS分别为1.13元、1.40元、1.81元,当前股价对应2018-2020年的PE分别为15倍、12倍和10倍,维持“买入”评级。
建议“买入”景旺电子
公司三大产品鼎立,稳居内资PCB排名第二;顺应PCB产业发展逻辑变化,及时拓宽产品线;精益管理典范;应用领域及客户广泛,成长弹性大。预测景旺电子2018/19/20年收入分别为51.3/62.9/79.8亿元,净利润分别为8.29/10.81/13.28亿元。参考历史估值水平,给予景旺电子2018年32 X估值参考,上升空间34%,给予买入评级。