【公司评级】
建议“买入”贵州茅台
公司发布公告,自2018年起适当上调茅台酒产品价格,平均上调幅度18%左右。由于此次提价及17年业绩均超预期,申万宏源上调盈利预测,预测17-19年EPS为21.2元、29.3元、37.3元(前次为20.09、26.18、33.08元),同比增长58%、38%、27%,当前股价对应17-19年PE分别为34x、24x、19x,考虑到提价带来业绩高增长的确定性以及公司在行业中的龙头地位,上调一年目标价至870元,对应18年30xPE,维持买入评级。
建议“增持”中材国际
由于人民币升值超预期,公司今年产生较多汇兑损失,下调盈利预测。预计公司17年-19年净利润为10.37亿/13.90亿/16.73亿(原预计17年净利润12.52亿),增速分别为103%/34%/21%;对应PE分别为16X/12X/10X,维持增持评级。