申万宏源：建议“买入”视觉中国

　　【行业分析】

　　综合电力系统及燃气轮机开启千亿舰船动力市场

　　当前我国舰船动力技术取得重要突破，同时“两机”专项列为“十三五”重点任务，舰船动力行业有望迎来黄金发展期。燃气动力、综合电力系统或将成为重要发展方向，舰船动力整体市场空间达1300亿。

　　建议关注中国动力、湘电股份、中国船舶。中国动力业务涵盖七大动力板块，是舰船动力全业务龙头；湘电股份当前加速布局综合电力系统业务；中国船舶旗下子公司沪东重机是国内重要的柴油机生产单位。

　　【公司评级】

　　建议“买入”视觉中国

　　公司在内容、渠道、技术层面具有明显竞争优势，龙头地位稳固，受益网络视觉素材正版化趋势。预计2017-2019年归母净利润2.90亿/3.83亿/4.87亿，同比增35.1%/32.2%/27.0%，对应EPS为0.41/0.55/0.69元，对应PE为41/31/25倍，给予公司目标市值138亿元，“买入”评级。

　　建议“增持”岭南控股

　　公司受益于国企改革，去年实施员工持股计划，资产整合后转型为综合性旅游集团。由于公司完成合并，调整盈利预测，预计17-19年实现净利润1.69/1.91/2.13亿元（原预测17/18年净利润为0.47/0.52亿元），EPS分别为0.25/0.29/0.32元，对应PE分别为53/45/41倍，维持“增持”评级。