【行业分析】
业绩白马仍为休闲服务行业首选
3季度将进入旅游旺季,从今年数据看,随着消费升级,休闲度假游正在取代传统观光游成为旅游业增长的核心引擎,值得重点关注。投资组合中我们推荐中青旅、中国国旅和峨眉山A,同时建议关注:首旅酒店、北部湾旅、黄山旅游、张家界、三特索道。
【公司评级】
建议买入陕西煤业
虽2017年上半年煤价保持高位,上半年业绩超预期,但是受政策导向煤炭供给偏宽松影响,预计下半年煤价下跌,因此不调整公司盈利预测,预计2017年、2018年和2019年公司EPS分别为0.97元、1.06元和1.05元。公司16年业绩分红比例提高至40%,因此按照17年业绩测算,股息率高达5.11%。维持公司“买入”评级。
建议增持东港股份
公司在电子发票、彩票立体化销售和电子档案存储等领域持续布局,为转型互联网信息综合服务商奠定坚实基础。营改增为增值税票印刷市场打开空间,行业集中度有望持续提升。维持公司17-18年EPS分别为0.83元和1.07元的盈利预测,目前股价(26.20元)对于17-18年PE分别是31.6倍和24.5倍,维持增持。
建议增持恒逸石化
恒逸石化是国内PTA-聚酯产业链龙头,公司在上市公司中PTA弹性最大,第二期员工持股与股权激励彰显公司发展信心,中期看PTA有望景气上行,同时文莱炼油项目打开公司成长空间。维持盈利预测,预计公司2017-2019年EPS分别为0.77、1.10、1.35元,当前股价对应17-19年PE为19.5X、13.7X、11.1X,维持“增持”评级。