申万宏源:业绩白马仍为休闲服务行业首选

2017-07-06 09:23:00

  【行业分析】

  业绩白马仍为休闲服务行业首选

  3季度将进入旅游旺季,从今年数据看,随着消费升级,休闲度假游正在取代传统观光游成为旅游业增长的核心引擎,值得重点关注。投资组合中我们推荐中青旅中国国旅峨眉山A,同时建议关注:首旅酒店北部湾旅黄山旅游张家界三特索道

  【公司评级】

  建议买入陕西煤业

  2017年上半年煤价保持高位,上半年业绩超预期,但是受政策导向煤炭供给偏宽松影响,预计下半年煤价下跌,因此不调整公司盈利预测,预计2017年、2018年和2019年公司EPS分别为0.97元、1.06元和1.05元。公司16年业绩分红比例提高至40%,因此按照17年业绩测算,股息率高达5.11%。维持公司“买入”评级。

  建议增持东港股份

  公司在电子发票、彩票立体化销售和电子档案存储等领域持续布局,为转型互联网信息综合服务商奠定坚实基础。营改增为增值税票印刷市场打开空间,行业集中度有望持续提升。维持公司17-18EPS分别为0.83元和1.07元的盈利预测,目前股价(26.20元)对于17-18PE分别是31.6倍和24.5倍,维持增持。

  建议增持恒逸石化

  恒逸石化是国内PTA-聚酯产业链龙头,公司在上市公司中PTA弹性最大,第二期员工持股与股权激励彰显公司发展信心,中期看PTA有望景气上行,同时文莱炼油项目打开公司成长空间。维持盈利预测,预计公司2017-2019EPS分别为0.771.101.35元,当前股价对应17-19PE19.5X13.7X11.1X,维持“增持”评级。

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