申万宏源：建议买入上海银行

　　【行业分析】

　　龙头房企业绩可持续性高增长

　　2017年板块整体归母净利润增速维持高位（28.9%），营业收入受“营改增”影响增速较低（6.7%）。2017年房地产板块预收账款为营业收入的1.1倍，龙头房企1.5倍，中型房企1.2倍，预收账款可在未来1-2年转化为结算收入，龙头房企业绩增长确定性最高。2018Q1板块整体维持业绩高增速41.2%，营业收入大幅回升至19.6%。

　　2017全年全国房地产市场投资销售两旺，受益于三四线棚改货币化及去库存政策的持续推动，房地产开发投资再创新高。需求端上半年三四线城市放量显著，下半年众多热点城市进入限购限贷名单，全国增速显著下行；房价整体趋稳；供给端三线城市土地供应显著增加，短期销售库存显著回落至15个月以内，房企积极补库存带动土地购置增量，全国开发投资维持高增速；资金端房企受益2016-17年销售量价齐升回款优异，整体资金压力属于平均水平。

　　投资建议：维持行业看好评级，推荐板块龙头配置。龙头房企在行业销售回款下行、融紧张的环境下具备融资优势，同时较强的管控能力有利于控制成本、保持盈利水平，促进拿地与销售集中度提升。推荐关注：保利地产、招商蛇口、万科A；建议关注高弹性标的：新城控股、阳光城、蓝光发展；建议关注受益于ABS融资的租赁板块：世联行、光大嘉宝。

　　医疗信息化政策利好频出

　　18年以来，医疗信息化政策利好频出，包括医保局成立、国务院办公厅《关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见》发布等，目前政策大方向已较为明朗，总结为三点：服务便民、资源下沉、信息互通。

　　17年良好订单为业绩提供保证，叠加政策新要求，基本面有望持续改善。根据公开订单统计，2017年卫宁健康、思创医惠、创业软件等公司订单增速都在40%以上，为18年业绩提供保障。同时我们认为，医院为了满足18年以来的新增政策要求，后续将在信息化建设上持续发力，18年医疗IT公司订单增速大概率延续。

　　投资建议：建议关注卫宁健康（医疗信息化龙头，传统医疗IT+创新医疗业务双轮驱动），思创医惠（医院信息集成平台领域领军企业，Waston运营+智慧医疗探索稳步推进），和仁科技（在军队医院信息化和西部地区地方医院与区域医疗项目均有发力）。

　　【公司评级】

　　建议买入上海银行

　　预计贷款加速投放将进一步助力息差和营收的加速改善，当前估值处在历史低位，安全边际非常充足。预计2018-2020年归母净利润分别同比增长14.3%/15.5%/17.2%(维持原预测)，给予18年目标估值1.2X PB，当前股价对应18年0.83X PB，对应44%的上行空间，坚定买入评级，重申板块首选。