【公司评级】
建议增持华鲁恒升
公司依托低成本合成气以及尿素、醋酸、DMF、硝酸等多样化产品结构,竞争优势明显,乙二醇等项目有望打开公司成长空间。维持盈利预测及增持评级,预计17-19年EPS为0.82、1.24、1.60元,对应PE为16、11、8倍。
建议买入广深铁路
广深铁路作为A股唯一的铁路客运标的且管理机制相对灵活,有望最先受益于客运提价。若提价预期兑现,未来提价叠加托管至少存在100%的利润增长空间。出于谨慎性原则我们暂不考虑提价,但鉴于对公司托管业务的看好,我们上调盈利预测,预计2017-2019年净利润为13.20亿元、14.31亿元与15.5500亿元,调整前2017、2018年为12.14亿元与13.23亿元,EPS为0.19元、0.20元和0.22元,对应当前股价的PE为29、26和24倍,维持“买入”评级。
建议买入联化科技
预计2017-2019年公司实现营业收入37.1、42.8、51.1亿元(原先2017-2018预测值为40.06、46.90亿元),实现归母净利润5.40、7.15、8.83亿元(原先2017-2018预测值为5.95、8.18亿元),对应EPS为0.60、0.79、0.98元。当前股价对应动态PE分别为26X/20X/16X,公司医药中间体放量有望提升估值,维持“买入”评级。
建议买入中国巨石
预计2017-2019年公司实现营业收入85.1、94.3、102.3亿元,实现归母净利润18.1、20.2、21.5亿元,对应EPS为0.74、0.83、0.89元。当前股价对应动态PE分别为14X/13X/12X。公司高端玻纤紧张,涨价预期较强,行业高景气有望持续,叠加对集团新材料优质资产的整合可提升估值,我们认为目前股价存在估值切换的空间,看涨到20倍PE,维持“买入”评级。