【公司评级】
建议买入盛达矿业
铅锌价格由于矿山长期增长乏力,其价格中枢将始终维持现在高位;而白银我们则认为黄金避险属性驱动在前,白银跟随但弹性更大的属性在后。整体而言,公司主营产品的价格处在相对强势周期。我们认为无论从产量还是价格的角度考量,公司并购业务2017年净利润有望达到1.8亿元(超过业绩承诺),叠加银都矿业产量有所恢复后达到2.5亿净利润(2016年净利润2.02亿),2017年公司净利润水平即将达到4.3亿元(不考虑并购),参考同行可比公司,给予2017年40XPE,对应目标价23.79元,上涨空间接近40%,给予买入评级。
建议买入海信电器
2016年公司实现营业收入318.32亿元,同比增长5.44%,实现归属于公司股东净利润17.59亿元,同比增长18.14%,对应EPS为1.34元;其中第四季度实现营业收入97.57亿元,同比增长21.05%,净利润6.19亿元,同比增长10.34%,对应EPS0.47元。预计2017年面板结构大尺寸化明显,且公司已经向下游提价,公司盈利能力将继续改善。调整公司2017年—2018年每股收益至1.59、1.83元(下调0.05、0.06元),新增2019年盈利预测每股收益2.12元,对应动态市盈率分别为12倍、10倍和9倍,硬件市占率提升、互联网运营收入逐步变现,维持“买入”评级。
建议增持安图生物
公司是化学发光领域领先企业,首次覆盖给予增持评级。公司ROE、净利润率、单机产出等指标显著高于国内竞争企业,未来会向国外巨头看齐。我们首次覆盖,给予公司2017-2019年EPS预测为1.19、1.54、1.99同比增长34%、29%、29%,当前股价对应估值分别为39、30、23倍,首次覆盖给予“增持”评级。