国泰君安：建议增持兆驰股份

　　【公司评级】

　　建议增持兆驰股份

　　文广退出增发，将加快增发进程，合作关系不变。在东方明珠和SMG的内容基础上，风行系电视还将聚合爱奇艺内容，未来在体育、电影等内容上将最为丰富。预计风行电视11月上市，期待超预期表现。预测2015-2017年EPS分别为0.43/0.53/0.66元（原0.44/0.60/0.80元，暂不考虑增发摊薄），2016/17年收入增长主要来自新模式的销量贡献，所需费用支出也较多。维持目标价为18.8元，“增持”评级。

　　建议增持宋城演艺

　　公司线下景区表现优异，三大异地项目推动业绩实现高增长；六间房并表带来利润新贡献。异地项目复制将加速落地，IP建设拓展在线娱乐布局，以粉丝经济为切入口实现线上线下的全面融合。布局周边休闲游景区资源，向旅游全产业链延伸，全面打造宋城大旅游、大文娱生态圈。上调2015-17年EPS为0.44/0.62/0.80元，维持目标价40.3元，“增持”评级。

　　建议增持沧州明珠

　　公司隔膜业务发展迅速，产品供不应求，收入占比快速提高。传统PE管道业务由于受益于低油价毛利率大幅提高5个百分点。我们下调预计2015-2016年EPS分别为0.36元（-0.06元，-14.5%）、0.46元（-0.08元，-14.6%），新增预计2017年EPS为0.59元，由于公司标的具备稀缺性，所在锂电池板块是当前投资热点，给予公司2016年50倍PE，与行业平均水平相当，目标价23元。维持“增持”评级。

　　建议增持中恒电气

　　公司公告拟定增募集10亿元用于公司能源互联网云平台和能源互联网研究院项目，我们认为此次增发表明了中恒发展能源互联网的决心，实际控制人认购不低于本次发行的10%表明了对于公司发展的信心，云平台带来的整合将促进中恒能源互联网加速发展，符合市场预期。维持2015-2017年EPS分别为0.35/0.56/0.96元，维持目标价45.4元，维持“增持”评级。

　　建议增持键桥通讯

　　本次定增进一步完善了键桥通讯在新型金融领域的布局，同时公司控制权更为集中，有利于公司加速转型，开展后续资本运作。由于柬埔寨公网及广电业务剥离，下调2015-2017年EPS至0.11/0.15/0.20元，参考互联网金融公司的平均估值水平，上调目标价至17元，维持“增持”评级。

　　建议增持九洲药业

　　公司公告非公开发行股票申请获证监会通过，筹集资金将用于CMO多功能生产基地建设及CRO/CMO研发中心建设，助力公司CMO业务进一步壮大。高毛利的CMO业务持续增长提升公司盈利能力，大客户诺华新药获批增加业绩弹性，大股东大力托底员工持股，彰显公司发展信心。维持2015~2016年EPS1.00/1.26/1.59元，考虑到2016年是公司业绩弹性大幅凸显的元年，参考A股同类公司估值水平，我们给予公司2016年55XPE，上调目标价至69元，上调评级至增持。