【公司评级】
建议买入罗莱生活
1)旗下大信家居产业基金计划收购LEXINGTON HOLDING的100%股份、交易价格预计不超8145万美元;2)LEXINGTON为美国高档家具公司,产品涵盖卧室、起居室、书房、视听室及户外家居领域,拥有TOMMY BAHAMA、LEXINGTON、SLIGH三大品牌,在全球33个国家布局零售网络、中国22家授权零售店。3)大家居战略不断推进,本次通过产业基金投资涉足家具领域,进一步强化家居资源,外延预期仍存,暂维持16-18年EPS0.53/0.57/0.64元。买入评级。
建议增持N富森美
公司主营业务是装饰、建材、家居和汽配市场的开发、租赁和服务,市场经营面积82.34万平方米,入驻商户2500余户,门店数量和营业面积居成都首位。公司主营业务突出,市场租赁服务收入占主营收入的95%以上,过去三年CAGR为14%。预测公司2016-2018年EPS分别为1.23/1.37/1.45元,以2015年为基期的三年CAGR为12.1%。给予公司股票6个月36.90元的目标价,对应于2016年30X市盈率,首次覆盖,评级为增持。