【行业分析】
无组织排放粉尘治理存发展空间
无组织排放粉尘治理推荐逻辑:(1)无组织排放粉尘扩散具有不规则性,监测及治理难度较大;(2)行业尚处于起步阶段,每年约250亿的潜在市场空间;(3)治理技术多样,综合解决方案将成主流。行业内主要以新三板公司为主。柏美迪康是工业无组织排放综合治理技术的领军企业,在矿山、钢铁行业等重工业粉尘治理具有一定优势。首创博桑是公共区域扬尘治理的龙头企业,在铁路煤运抑尘剂供应具有较大竞争力,背靠首创集团,未来发展空间很大;思泰意达作为非上市公司,具有国内领先的干雾抑尘技术,在电厂抑尘改造具有一定市场份额。
【公司评级】
建议买入烽火通信
(1)公司发布2016年半年报,上半年实现营业收入77.14亿元,同比增长26.06%,归属于上市公司股东的净利润3.87亿元,同比增长16.39%,基本符合预期。(2)国内光通信行业持续景气,海外业务继续放量。(3)ICT转型继续推进,星空保障国家意志。我们测算2016~2018年EPS分别为0.85元、1.12元、1.37元,对应PE为31X、24X和19X。基于公司光通信主业持续稳定增长,同时我们看好公司ICT转型的市场前景以及大数据信息安全龙头烽火星空的价值,首次覆盖给予“买入”评级,6个月目标35元。