【公司评级】
建议买入首航节能
1)公司近日分别与青海省海西州和甘肃省敦煌市签订了《海西州1000MW太阳能光热发电项目开发合作协议书》、《海西州1000MW太阳能光热发电配套产业园区建设合作协议》及《敦煌光电文化博览园观光项目合作框架协议》三个光热合作协议。2)德令哈1GW光热发电项目+1GW配套产业园区,对公司业绩影响巨大。公司在光热业务的发展上时不我待,积极推进光热的战略布局,为公司今后的业绩飞跃积蓄充足的能量。我们十分看好光热行业的前景,公司也将会在光热行业发展中充分受益。维持公司2016-2018年EPS分别为0.19、0.34、0.55元的预测,维持公司目标价11.21元,给予买入评级。
建议增持上海临港
1)中科院脑智科研落户临港,科创中心主体“创新晶体”开工。2)上海临港完善产业服务,或借此良机进行自主或合作项目开发。3)临港建设紧锣密鼓,限购后房屋销售仍表现良好,涨幅远超上海平均。4)既是产业新城也是旅游胜地,国庆长假七天共吸引游客51.3万人次。预计2016-2018年上海临港营收增长约为38.72%/10.40%/28.99%,EPS分别为0.34元/0.38元/0.49元,对应PE为63/56/44倍,12个月目标价24.8元,给予增持评级。
建议增持香港交易所
亚太地区最重要的国际化领军交易所之一,具有丰富的产品结构/成熟的体系机制、以及全球领先的证券/衍生品/LME商品等交易与结算业务优势,与内地互通将是未来其业务增长的核心驱动力。我们看好互联互通持续深化/逐步延伸对公司的长期协同效应,预计2016E/2017E/2018E摊薄EPS分别约4.91港币/5.70港币/7.09港币,当前股价尚未充分反应险资南下投资的预期与互联互通的长期前景。首次覆盖香港交易所(388.HK)给予目标价HK$224.8;鉴于8%的上涨空间,给予增持评级。