【行业分析】
电影行业存大量资本运作机会
星美传媒旗下上市资产均在香港,存在低估问题,集团未来向三四线城市布局,资金需求迫使集团存在资本运作可能。大地院线登陆新三板,存在登陆主板和加强与龙头公司合作可能。院线是承接电影产业链上下游的重要突破口,存在整合运作机会。海外院线资产存在在A股IPO、借壳可能;上游制作发行公司具有向下游布局趋势,龙头制作发行公司华谊兄弟、光线传媒等存在与下游公司强强联合可能。
【公司评级】
建议买入隆鑫通用
公司当前股价低于员工持股价格,将为公司提供足够的安全边际,持股计划的认购完成将使公司对股价存在强烈诉求。员工持股计划的顺利实施为公司业绩增长提供了保障,彰显了管理层对业绩稳增长的信心。无人机搭载农业信息化+电动车切入后市场,战略转型升级不断推进,业绩估值有望双轮驱动。预计16-18年EPS 1.07/1.35/1.71元,目标价24元,对应16年22倍PE。
建议买入三变科技
地铁上网打发时间成为刚需。移动数据的不稳定、运营商相对集中以及一二线城市乘客的购买力较强,使得地铁免费WiFi运营具有巨大商业价值,是免费WiFi理想应用场景。南方银谷拥有多家一二线城市地铁独家运营权。广告业务未来有望实现精准投放。上线城市数量的增多,用户留存时间和数量的增长以及广告位的增加,驱动公司收入和利润持续增长。假设南方银谷今年全部并表,预计收购后三变科技16-18年EPS 0.23/0.49/0.83元,目标价26元。