【宏观视角】
十三五规划建议纲要预计将于2015年10月18日面世
十三五规划建议纲要预计将于2015年10月18日面世,并将成为“看得见的手”对经济领域产生重要影响,在一致预期确认的突变点具有信息含量;而十月亦是短期政策动能的验证期,长短期因素交织。
十三五期间追求可持续发展的理念深入人心,潜在经济增速动态下行,结构调整与改革释放红利成为十三五的主旋律,不过具体规划增速与结构调整路径,并未形成“有效的一致预期”。
创新提升为驱动发展战略、将节能环保提升为生态文明主流价值观。对于前者,不仅激励起广泛的社会创新创业导向,还通过多方位资金保障、并以行政体制改革和依法治国,奠定环境基础;对于后者,不仅将单一指标考核约束提升至“生态文明主流价值观”的高度,还通过构建激励相容的制度安排促使经济主体自发节能减排,并以更加有力的管控政策作为保障。实际上,以激励相容的制度改革作为实施创新驱动、生态文明、城镇化有利保障也是一大特征。
对需求变化认识更加深刻、以新理念实施宏观调控;扩大消费需求更加注重从供给端有针对性挖掘消费潜力,且长效机制更加落地;扩大有效投资,重点要解决好“投什么”和“钱从哪里来”两个问题,选择好投资项目,改革创新投融资体制,并积极扩大债券市场;宏观调控更加“立体”,以“与全面深化改革紧密结合”为主线,更加辩证地实施宏观调控,且阶段性政策更加精准,避免副作用。
城镇化、区域经济布局以及改革融为一体。新型城镇化要求以人为核心,通过户籍制度以及土地流转制度改革促使农村人口自发进城;而城镇化也是优化区域经济布局的重要内容,强调以城市群为主体形态,推动大中小城市和小城镇协同发展;此外,优化区域经济布局也强调用改革打破地区封锁和利益藩篱,推动资源自发流动。
【行业分析】
互联网金融:微众银行APP上线,金融账户突破的第一步
微众银行依托腾讯在QQ和微信上积累的客户量,享有渠道入口优势。在传统银行存贷汇三个基本功能中初步实现了负债端的功能,而在资产端也有了“微粒贷”产品,我们认为未来微众银行会进一步拓展”汇”的功能,实现支付的线上线下场景,比如说扫码支付和NFC支付等新兴支付手段,实现传统银行卡线下支付的功能;当然现在纯粹的虚拟帐户在线下消费面临监管限制,如何突破让我们拭目以待。建议关注A股的互联网银行相关标的-中科金财/信雅达和未来可能受益于互联网巨头突破O2O促成业绩带动的标的-新大陆。