【今日头条】
油价决战六月
6月油价迎来大考期,OPEC会议和伊朗和谈是关键看点,对下半年油价走势影响重大。预计6月份国际油价上涨动力趋弱,总体水平低于5月。
下半年油价仍具有反弹的基础。在OPEC不减产也不增产、伊朗和谈不引发市场过激反应的前提下,下半年油价有望继续反弹。预计三、四季度WTI反弹至65美元/桶、70美元/桶;Brent油价反弹至70美元/桶、75美元/桶。
炼油公司:最坏的时候已经过去,炼油将迎来前所未有的景气周期,乙烯景气度也大幅改善。相关标的:上海石化、中国石化。
基础化工:涤纶、橡胶、异辛烷、MTBE。相关标的:桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化、齐翔腾达、海越股份。
海外并购企业:中亚地区并购优于在北美并购。相关标的:洲际油气。
天然气分销:油价回升,LNG、CNG汽车与成品油比价关系改善。相关标的:天壕节能、国新能源。
【行业分析】
有色国企改革路径
近日,国企改革相关文件出台预期升温,国企改革受益相关标的受到市场热捧。对于经营类有色国企而言,国企改革最主要的几类受益路径是:
第一,集团资产重组、合并与国有资产证券化率的提升:该线条下,有资产整合预期的公司包括,中核集团核燃料元件的唯一上市平台:东方锆业;五矿集团资产整合下的中钨高新。同时,锡业股份已经披露了资产注入方案,铜陵有色已经停牌进行重大资产重组,
第二,以股权激励、员工持股等方式,改革、优化国企经营机制、治理结构,提升经营效率。目前,有色行业具有潜力的公司包括:安泰科技,山东黄金,中国铝业,中金岭南,有研新材、广晟有色。
第三,有一部分国企控股的上市公司可能成为壳资源。潜在标的有株冶集团、焦作万方。
当前值得重点关注的公司包括:东方锆业、安泰科技、有研新材、广晟有色、中钨高新,以及山东黄金、中金岭南、中国铝业等。