【宏观视角】
预计下半年CPI将低位温和回升
6月CPI小幅回升,同比1.4%(前值1.2%),环比持平(前值-0.2%),主因蔬菜价格由于季节性因素跌幅明显收窄,以及烟草、中西药、旅游表现好于历史同期。预计下半年CPI将低位温和回升。具体来看,食品价格环比-0.1%(前值-0.9%),非食品价格0.1%(前值0.2%)。食品方面降幅明显收窄,其中鲜菜降幅大幅收窄至-0.1%(前值-9.2%),同时猪肉、水产品、禽类价格上涨明显。非食品方面,烟草、中西药、旅游、房租涨幅较为明显。
7月PPI跌幅可能进一步扩大
6月PPI同环比均跌幅扩大,其中同比-4.8%(前值-4.6%),环比-0.4%(前值-0.1%),主因原材料(环比-0.9%,前值0.3%)、加工(环比-0.5%,前值-0.3%)表现不佳,反映当前需求低迷,前期产量相对过剩。除了石油、化工链条外,钢铁、有色金属、燃气行业环比跌幅明显。7月当月PPI相关商品现货价格下跌幅度较大,因此同比跌幅可能进一步扩大。
【行业分析】
化工:关注四大投资主线
自2015年6月15日以来,A股市场呈现短期巨幅下跌的走势。在国家多种托市稳市的力量下,市场迎来转机,从千股跌停到千股涨停。本轮股灾,泥沙俱下,目前价格下相当多的品种已经显现出明显投资机会。
投资建议
由于短期大幅下跌,加上国家队全力救市,建议投资者重点关注化工低估值蓝筹万华化学、浙江龙盛、史丹利、扬农化工,关注中证500化工类成份股中化国际、闰土股份、联化科技。关注超跌品种江山股份、沙隆达A。真转型的错杀股建议关注普利特、恒逸石化。