【行业分析】
化工:石油战争压油价,电石价格有反弹
中信建投化工景气指数为-43.82,前周-40.45;上周基础化工指数(中信)上涨6.38%,上证上涨2.20%。上周五布油报48.61美元/桶,周跌6.90%,因欧佩克增产打压油价,后期油价将筑底。电石价格连续七周反弹,建议关注。国企改革顶层方案出台在即,新能源汽车产量爆发带动动力电池景气提升,而关税调整刺激磷肥出口大增。重点推荐华鲁恒升、鲁西化工、扬农化工、万华化学。
通信:专网市场投资新机遇持续出现
专网通信受近期市场关注,2015年进入强制过渡阶段,模拟系统到期后一律采用PDT标准;基本建成本地无线数字专网,进而全面建成全国的公安数字应急指挥通信网。专网市场投资机会新机遇持续出现:技术创新:PDT+LTE,窄带与宽带融合发展是未来趋势。模式创新:企业建网运营、政府集中购买服务正在兴起。市场创新:由专业电信运营企业负责投资、建设和运营维护。政府+行业,市场规模显著增大。关注运营、宽带及行业需求带来的专网投资机会,建议重点关注齐星铁塔、海能达、佳讯飞鸿、东方通信、海格通信等公司。
军工:行业仍处于景气周期
投资逻辑:重申上周观点,我们看好为军民同时供货的核技术军民两用的公司,两个行业未来两年都处于景气周期。推荐标的:【丹甫股份】,同时建议关注【久立特材】、【吉电股份】 【大西洋】、【佳电股份】、【南风股份】、【盾安环境】。
【公司评级】
推荐买入中国重工
对于船舶类板块,我们一直坚持只推荐中国重工,逻辑为以下5点:
1、海军是军费投资第一序列也是最大的领域,未来前景很大;
2、海军舰艇向大型化、信息化、隐身化发展;
3、比较南北船两个集团的业务和数据,北船(中国重工)更具有优势,军船更是以北船为主;
4、民船复苏的逻辑是错误的,全球经济不佳的情况下,民船业务不会有起色;
5、两船合并如果成为现实,重工最有可能作为平台。
建议买入钢构工程
昨天中午公告,因大股东中船集团筹划重大事项,钢构股票自下午1点起停牌;预计可能是生产性现代服务业的相关资产注入。我们一直认为,3月25日领导交换后风帆很快停牌、北船资本运作加快,对证券化率较低的南船构成极大压力;此次钢构停牌进一步强化预期。维持“先整后合、双重机遇”判断,看好南北船内部军船资产证券化和南北船合并,维持中国船舶80元、中船防务100元目标价和买入评级。