【公司评级】
建议增持泸州老窖
公司一季度收入19亿,增长22%,归母净利润5.4亿,增长9.6%,EPS为0.39元,收入如期恢复,但增速略显不足,利润低于市场预期。业绩弹性应从二季度开始,下半年涨幅会更大。作为底部复苏品种的推荐,老窖前期市场预期很高,但一季度表现较为平淡,短期或有回调。但考虑到白酒行业整体人气开始聚集,行业复苏确认。基于1季度情况,预测2015-2017年的EPS为1.18元、1.41元和1.66元,目标价30元,维持增持。