【行业分析】
二季度是做多煤炭最佳时机
煤炭板块涨幅远远落后其他周期板块,煤炭板块将从配角到主角转变。行业将在二季度探明底部,并可能是未来1-2年低点。再次强调二季度是做多煤炭板块最佳时机,板块有望在“政策+补涨”带动下完成从跟涨到领涨的转变。推荐潞安环能、陕西煤业、阳泉煤业、盘江股份、冀中能源、山煤国际、中国神华、兖州煤业等。主题投资推荐转型“煤炭+X”股:永泰能源、安源煤业、瑞贸通、亿利能源。
特高压核准提速利好龙头
周末降准透露出明确的稳增长信号,预期投资规划落地将会加快。电网建设方面,特高压和配网“两头薄弱”问题突出。特高压线路的核准或将提速,估计近期会有多条特高压交、直流线路核准开工,利好中国西电、保变电气、许继电气等龙头;配网投资或将大幅提升,带来配网自动化业务的巨大弹性,增长200%以上,利好许继电气、国电南瑞、四方股份等龙头。继续强烈推荐许继电气,在特高压和配网的双轮驱动下,将会有突出表现。
【公司评级】
建议买入中兴通讯
主席出访巴基斯坦、印尼,公司董事长随行;总理召开经济形势座谈会,明确指示加大通信基础设施建设,提高网速降低资费;公司将在湖北投资120亿开展智慧城市、新能源汽车、职业教育平台等。中兴作为A股信息设备龙头,将受益于“一带一路”战略,进一步提升海外市场份额。从历史看,牛市中价格中枢30倍PE,股价高点对应40倍PE,目前24倍,明显低估。预测2015-2017 EPS 1.1 1.31 1.56,买入评级,6个月目标价33元。
建议买入上海机电
继续重点推荐上海机电,还是最便宜,买入。2015年EPS为1. 56元,PE为21倍,是目前机械行业中估值最低的股票之一。市场波动加大,资金将偏向要有业绩高增长、估值低和有安全边际的股票。
建议买入贵州茅台
一季度业绩超出市场预期。茅台的消费群体趋于合理,估值将向国际烈性酒龙头靠拢,尤其是沪港通后,更应以国际化视野对消费龙头进行估值比较,给予2015年20倍PE,预测2015-2017年EPS为15.45元、17.3元、19元,目标价为310元,近日茅台股价屡创新高,建议买入。