【行业分析】
一线楼市明显进入复苏期
根据中原地产的数据,尽管4月份还未结束,但在深圳和上海两个一线城市的交易量都已经突破了历史记录,北京也将跟上这个快速回暖的步伐,一线楼市明显进入复苏期。
北斗卫星通信有望走出国门
媒体报道,我国政府及企业对卫星发射进行了规划和研究,未来三年到五年,将发射多颗卫星,“一带一路”途经国家将逐步实现信号全覆盖,北斗及卫星通信有望像高铁一样走出国门。
重点推荐海格通信+振芯科技的AB组合,“白马+弹性”配置,其中海格还在卫星通信重点布局,业绩爆发增长。北斗行业及民品应用建议关注中海达、北斗星通、华力创通、合众思壮等;卫星发射直接利好中国卫星。
银行迎接PB2.0时代
从PE分析,A股没有泡沫。因为A股合理PE为42倍,上交所平均PE22倍,深交所平均PE56倍。按照市值加权平均测算,A股平均市盈率为26倍,目前市场PE低于合理的PE。基于:估值抬升=刚兑破冰+经济企稳+政策宽松,我们坚持“迎接PB2.0时代”的观点。重点推荐:招商银行、平安银行、光大银行、交通银行。
【公司评级】
建议买入山西汾酒
一季度业绩略低于预期,一季度实际销售个位数增长,其中高端青花系列完成500吨。引入19家药店持股的竹叶青贸易公司和电子商务公司,推动公司销售改善。2015年收入目标10%以上增长,预计15-17年EPS为0.53元、0.82元和0.99元。考虑到今明两年的业绩弹性,维持买入,目标价28元。
建议买入阳光电源
EPC收入比例提高较大,预计今年毛利率能够提升。凭借电力电子技术深厚积累和市占率优势,依托强大的协同效应,同时在储能、电动车、微网、电力及互联网交易上发力,形成了完善的能源互联网布局。继续强推阳光电源,现价买入。
强烈推荐金风科技
继续强推金风科技。一季报收入26亿,同比增78%,净利2.49亿,同比增390%,预计中报9.9-11.57亿,同比增200%-250%,远超预期。市场需求火爆与风场运营规模高增长是业绩大增主要原因。在手订单12633.75MW,新增686.5MW,大超预期。2MW新机型市场反响极好,市占率进一步提升。预计2015、2016年EPS为1.08、1.52元,目标33元。