【行业分析】
军工:政策利好深化船舶重组预期
船舶板块推荐主要逻辑如下:1、海军是军费投资第一序列也是最大的领域,未来前景很大;2、海军舰艇向大型化、信息化、隐身化发展;3、比较南北船两个集团的业务和数据,北船(中国重工)更具有优势,军船更是以北船为主;4、民船复苏的逻辑是错误的,全球经济不佳的情况下,民船业务不会有起色;5、两船合并如果成为现实,重工最有可能作为平台。持续推荐中国重工。
看好核电设备行业相关的军民两用型公司,主要逻辑如下:国内稳增长,海外出口增长,相关股票的股价调整较多处于底部。我们看好为军民同时供货的核技术军民两用的公司,两个行业未来两年都处于景气周期。重点推荐丹甫股份。
机械:整合预期加强
中远、中海系集体停牌,引发对两大航运集体整合预期。对南、北船集团,我们有三点投资建议:从股价弹性,建议买入中国船舶、中船防务;从流动性,建议买入中国重工;从个人推荐,建议关注钢构工程。维持中国船舶80元、中船防务100元、中国重工20元目标价和买入评级。
电力设备:配电网投资爆发在即
近日,河北、浙江相继宣布启动大规模农网改造工程,落实国网7月提出的新增700亿农网改造升级投资规划,预计其它省将陆续发布。我国配电网投资建设长期存在欠账,网架结构相对薄弱,自动化覆盖率远低于发达国家水平,分布式能源和多元化负荷接纳能力不足,城、农网差距大。作为稳增长的有效手段,下半年配网投资力度和速度都将提升,预计投资额增长50%以上,年底前完成招标采购。继续推荐:许继电气、北京科锐、四方股份、置信电气、国电南瑞。
食品饮料:消费旺季有望扭转增长乏力局面
上周食品饮料上涨2.05%,表现偏弱。市场对防御的需求降低,食品饮料作为防御品种的任务可能已经结束,机会继续在个股。五粮液提高出厂价、泸州老窖出台新价格管制措施,白酒股孕育9月旺季行情,推荐国企改革五粮液、老白干酒;基本面好的洋河股份、古井贡酒;业绩弹性大的泸州老窖、山西汾酒等。7月CPI为1.6%,物价温和上涨利好消费品,即将进入消费旺季的消费股,在三季报可能扭转增长乏力的局面。重点推荐:顺鑫农业、晨光生物,海南椰岛、承德露露、伊利股份、双汇发展。