【行业分析】
关注化工板块国企改革个股
上周中信建投化工景气指数-5.62,前周-16.29。上周基础化工指数(中信)涨12.06%,上证涨8.92%。上周五布油报63.3美元/桶,周跌幅2.5%;美活跃钻井数下降,油价周五反弹,未来油价有继续下行的可能,淡季来临,需求面临考验,未来需要避实就虚,关注转型及国企改革主题,重点推荐辉隆股份、万华化学、扬农化工、华鲁恒升。
银行业迎接PB2.0时代
估值抬升=混改提速+资金开始低成本流向实体经济+经济企稳。混合所有制改革在加快推进,同时多种形式的混业经营在持续发酵和潜移默化的推进。下半年,银行股面对的利好还有:非信贷业务正式分拆;城商行陆续在下半年登陆A股;资产证券化大规模发行;经济企稳。建议买入银行股,15年PE/PB为:8.5/1.4,重点推荐:招商、光大、浦发、平安;关注中行、兴业。
【公司评级】
建议买入光明乳业
公司定增90亿收购以色列乳品龙头,国际化布局再迈一步。预计光明2015-2016年EPS分别为0.79、1.1元。当前估值为25倍、18倍。我们给予公司今年38、明年27倍估值,目标价30元,目标市值537亿元(考虑摊薄),仍有50%空间,维持买入评级。
金宇集团上调目标价至120元
定增建设产业园,“产业整合+国际化+互联网”战略全面推进。公司后备品种丰富,业绩增长确定性高,且公司内生外延积极拓展,同时积极拥抱互联网,应该给予更高估值溢价,给予16年EPS对应55倍PE估值,上调目标价至120元,给予“买入-A”评级。