【行业分析】
银行:有望收益央行“新政”
上周五,央行公布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》,我们认为:(1)其确保银行支付清算基本功能保留在银行体系内部,(2)确立了在互联网金融业务发展中,银行“主导脉”,互联网企业为“毛细血管”的角色,(3)减少互联网金融对银行的负面冲击,利好银行业,不体现在业绩和估值上,(4)部分支付业务将重新回归银行,且互联网企业同银行的合作将加强。(4)受益较大银行股为:浦发、光大。
化工:粘胶价格有望继续坚挺
旺季来临,粘胶价格有望继续坚挺。中信建投化工景气指数为-40.45,前周-25.84;上周基础化工指数(中信)下跌11.25%,上证下跌10.00%。上周五布油报52.21美元/桶,周跌幅4.41%;油价正逐步筑底,后期需关注美国原油钻井数、全球石油产量和美元指数的变动。国企改革顶层设计方案出台在即,旺季来临,粘胶短纤价格持续上涨,关注相关个股,重点推荐华鲁恒升、鲁西化工、扬农化工、万华化学、三友化工。
食品饮料:防御性特征凸显
上周食品饮料板块回调6.11%,在所有行业中跌幅最小,防御性突出。除贵州茅台、洋河股份跌幅在5%左右外,大部分白酒股出现上涨。白酒的板块性特征明显,国企改革五粮液、老白干酒;基本面优异的洋河股份、古井贡酒;业绩弹性大的泸州老窖、山西汾酒等都是值得配置的,9月份的旺季有望支撑股价继续向上。百润股份6月底前16家股东持股占比高达97.1%,公司进入收入验证期。出于基本面、成长和估值的考虑,增加推荐伊利股份和双汇发展。继续推荐顺鑫农业、晨光生物和海南椰岛。
【公司评级】
建议买入上海机电
近期电梯事故将触发监管层强化对电梯维保市场的规范,实质性利好“龙头公司”。重申推荐上海机电的逻辑:一是电梯后市场的高增长能够维持公司电梯业务的增长;二是非经常损益能够持续;三是国企改革空间;预计15-16年EPS为2.06元和2.57元,维持60元目标价和买入评级。