【公司评级】
建议增持宋城演艺
公司成立TMT产业投资基金将丰富线上内容的IP积累,打开线上演艺娱乐平台成长空间。公司线上和线下平台将持续协同发展,创意娱乐内容加码平台搭建,打造宋城大文化生态圈。暂不考虑六间房并表影响,维持2015-17年EPS为0.95/1.29/1.70元,维持目标价97.0元,增持。
建议增持南京银行
2015年上半年实现拨备前利润78亿元,同比增长62%,表现无比亮丽;归属母行净利润36亿元,同比增长25%,超市场预期2pc。公司大力的拨备计提为后续业绩释放创造了巨大空间。预计15/16年净利润增长23%/20%,对应上调EPS至2.05/2.45元(+0.23/0.39元),BVPS 13.96/15.80元,对应8.27/6.91倍PE,1.21/1.07倍PB,目标价24.67元,增持。
建议增持佳讯飞鸿
公司中报继续保持业绩快速增长,同时以调度系统为基础,加速推进工业互联网领域的布局。考虑到公司因短期借款快速增加导致财务费用上升,我们调整2015-2017年EPS为0.49(-9%)/0.79(-4%)/1.13(-2%)元,考虑到近期市场波动加剧,调整目标价至60元(-14%),维持“增持”评级。
建议增持安琪酵母
公司净利率向上拐点确定,预计未来三年可提升至10%。预计2015年糖蜜价格再大幅上涨的可能性不大,酵母毛利率可以长期维持在30%以上。加速海外布局以及不断开发新产品,为公司提供新的业绩增长点。考虑到公司2015Q2可能迎来净利率拐点,上调2015-16年盈利预测至0.82、1.23(此前预测为0.65、0.83元),上调目标价至43.05元,对应2016年35倍PE。维持“增持”评级。