【公司评级】
建议“增持”银泰资源
公司此次收购的埃尔拉多黄金资产极为优质,储量大、品位高、开采成本低廉。加息落地后贵金属价格稳中或进,公司贵金属业务金银两翼有望大幅提振业绩表现,预测公司2017-2019年EPS 0.22/0.70/0.97元,目标价20.37元,对应2017-2019 PE 93 /29/21倍,当前空间39%,首次覆盖给予增持评级。
建议“增持”万科A
公司2017年结算下降,导致收入增长放缓。截止2017年底,公司已售未结资源增至4143.2亿元和2962.5万方,分别增长和48.9%和30.0%。未来可结算资源丰厚,这就意味着公司2018年的业绩预计将超预期。上调18/19年EPS至3.36元、4.58元,上调幅度分别为7.7%和22.5%,维持增持评级。