【公司评级】
建议“增持”中国巨石
公司公告将于2018-2022年分三期投建18万吨电子纱及8亿平米电子布,同时2021年开工15万吨粗纱智能制造升级项目,合计投资93.2亿;巨石高端化升级不断超预期,海外建厂复制福耀玻璃成长路径,目前玻纤处于涨价周期(巨石18年1月起全品类涨6%),上调2017-19年EPS至0.72、0.98(+0.07)、1.22(+0.09)元,上调目标价至24.5元(+6.5),对应18年25倍PE(给予一定估值溢价),维持增持评级。