【公司评级】
建议“增持”晶盛机电
半导体硅片超级周期持续3年以上,产业扩产热情高涨,扩产产能远远大于需求,推高设备需求空间,带来公司半导体订单爆发。提高2017-2019年盈利预测为0.52元、0.76元(+0.05)、1.17元(+0.44),考虑行业平均估值和公司实际情况,给予2018年40倍估值,对应目标价为30元(+9.36),增持评级。
建议“增持”英科医疗
公司发布2017年全年业绩预告,净利润同比增长63.31%-74.98%,超市场一致预期增速41%。市场忽略了公司的设备集成和海外渠道两大核心壁垒。我们认为公司设备集成壁垒保证公司领先国内竞争对手快速扩产;海外渠道优势保证公司产能达产后顺利销售。维持之前的盈利预测,预计2017-19年营业收入分别为18.06、24.99、42.25亿元,归母净利润分别为1.46亿元、2.02亿元、3.26亿元,对应EPS分别为1.5元、2.08元、3.36元。结合公司高成长的特点,给予目标价68.64元,对应2018-19年PE33倍、21倍,维持“增持”评级。
建议“增持”涪陵电力
公司背靠国家电网,从事具有垄断性质的配电网节能服务,当前在手订单充沛,预计2018年将迎来收入确认高峰。预计2017-2019年EPS为1.47元、2.03元、2.35元,给予目标价50.75元,首次覆盖,给予“增持”评级。