【公司评级】
建议“增持”弘亚数控
公司2017年前3季度营收和归母净利分别为6.26/1.94亿元,同增59.8%/61.3%;其中Q3单季度分别为2.21/0.71亿元,同增42.8%/26.1%,综合毛利率较Q2下降1.5pct,与Q1持平。公告预计17全年可实现归母净利2.2-2.5亿元,同增42%-61%。基于公司紧抓定制家具发展机遇优秀卡位,长期看市占率有望进一步提升,维持2017-19年EPS为1.79/2.47/3.32元,考虑到估值切换,给予18年35倍PE,上调目标价至86.5元,增持。
建议“增持”恒立液压
公司2017年前3季度实现营收和归母净利分别为20.3/2.76亿元,同比增长110%/573%。其中Q3单季度分别为6.68/1.15亿元,同比增长77%/798%,业绩超出预期。基于下游需求强劲拉动、公司销量快速增长下规模效应凸显,上调公司2017-19年EPS至0.60(+0.13)/0.81(+0.16)/1.15(+0.25)元,上调目标价至28.3元,对应18年35X估值,增持。
建议“增持”美的集团
Q3业绩增速略超市场预期,符合预期,维持17年EPS预测为2.65元,因提价持续进行,预计未来盈利能力回升幅度优于预期,上调18-19年EPS预测为3.48/4.01元(原3.10/3.54元,+12%/13%),因估值切换,上调目标价至62.6元(原50元,+25%),对应2018年18倍PE,建议增持。