【公司评级】
建议增持中亚股份
中亚股份是一家液态产品智能化包装设备制造商,定位中高端液态食品,最近三年乳品包装占有率国内第一。乳品行业技术壁垒较高,公司每年超过85%的收入来自乳品行业,综合毛利率45%-50%;国内乳品饮料发展迅速,但人均远低于发达国家和全球平均,加之产品结构逐渐改变,给以定制化产品为主的包装机械行业带来巨大需求;随包装设备智能化程度提高、国产化率提升,公司作为智能包装系统解决方案领军者,将持续受益且快速发展。预计16-18年EPS 0.63/0.76/0.87元,对应PE 64/53/46倍,目标价45元。增持评级。