【公司评级】
建议买入中国中冶
(1)冶金龙头转型基建,新签合同大幅提升。(2)国企改革关键标的,并入五矿后续可期。(3)海外业务借力五矿,有望实现跨越式发展。(4)六大研究院技术支撑,科研助力管廊龙头。公司转型初见成效,战略重组正在进行,有望大幅提振业绩,具有较强吸引力。预计公司2016-2018年归母净利润为58.5、72.8、84.3亿元,对应EPS为0.31、0.38、0.44元,考虑到公司近年业绩持续向好,且与五矿合并后有望在基建及海外业务方面实现跨越式增长,给予目标价6.51元,对应2016年21倍PE。买入评级。