【今天头条】
连平:下半年GDP增速将在7%以上
【贝格】交通银行首席经济学家连平20日在“2015年中国煤焦钢产业大会”上表示,如果房地产投资和地方基建投资朝着良性方向发展,下半年中国经济增速将维持在7%以上,四季度甚至可能更高。未来5年左右,中国有条件和能力使经济增速维持在7%-8%。
国企财税金融三大领域改革将提速
【贝格】近日召开的中央全面深化改革领导小组第十五次会议强调,要在国企、财税、金融、司法、民生、党建等领域,集中推出一批力度大、措施实、接地气的改革方案。分析人士认为,这是下半年改革提速的又一个明确信号。在当前复杂的A股环境中,关于改革转型的相对合理稳定的预期有利于市场稳定健康运行。下一阶段市场机会很多都与推进改革有关,包括国企改革、财税改革和金融改革等。
【公司评级】
强烈推荐盛屯矿业
上半年公司金属产业链业务实现营业收入9.10亿元,2季度较1季度环比增长64.40%,融资租赁业务正式启航开启首单业务。公司控股子公司埃玛金服主导牵头成立的鼎盛金服定位中国第一家珠宝产业综合金融服务平台,致力于实现从类银行业务向大投行模式的转变。坚定看好公司在矿业大宗领域的专业化产融结合战略及其在金属供应链金融业务推进方面的高效执行力。预计公司2015-2016年EPS分别为0.22和0.37元,对应动态PE分别为40.3倍和23.5倍,维持“强烈推荐”评级。
强烈推荐岭南园林
中报业绩逆行业而行,实现了21.55%的利润增长。公司整体毛利率29.56%,同比提高1.61个百分点。公司事业部改革成效显著,除苗木销售业务略降外,其他三大业务均实现较快增长。公司及时调整了战略发展方向,积极通过内生式和外延式向文化旅游和生态环保领域转型,将公司打造成为一个资源整合平台。由于恒润科技0.14亿元的净利润无法合并报表,定向增发因政策因素暂停后将影响公司财务费用,我们小幅下调公司盈利预测,预计2015-2017年净利润分别为2.00亿元、2.89亿元、4.07亿元,对应的EPS(考虑定增摊薄后)分别为0.50元、0.72元、1.02元。继续“强烈推荐”。
推荐买入航民股份
公司上半年营收下滑7.2%,净利润增长20.2%。业绩增速超收入的主要原因在于毛利率的明显提升。此外,公司虽然终止了对宇田工贸的收购,但聚焦主业、适度多元的战略不变,未来不排除仍有更好的产业布局。由于公司终止了宇田工贸的收购,我们下调了盈利预测,2015-2016年的EPS分别为0.85和0.97元(原盈利预测为0.99和1.20元),对应动态PE分别为15和13倍。作为印染龙头,有望中长期受益环保政策红利,强者恒强;并且,公司仍是纺服板块估值最低的标的之一,安全边际较强,维持“推荐”评级,给予6个月目标价17元。
强烈推荐昆药集团
公司对外加快并购,对内继续营销改革,布局“互联网+”,打造以心脑血管疾病为代表的慢病领域的国际化企业,预计未来三年保持30%的业绩增长,当前估值30X2015,具有较强的安全边际,同时兼具进攻性。2015-2016年EPS分别为1.21、1.59元,第一目标价48元,相当于2016年30倍PE。重申“强烈推荐”评级。
推荐买入爱建股份
公司前期已公告主要股东上海国际集团有限公司拟以公开征集受让方的方式协议转让其所直接持有的7.08%股份,同时定增收购资产事宜仍在筹划中。下一阶段,国企改革、上海自贸区优惠政策推进以及公司互联网平台落地是爱建股份股价的重要催化因子。我们维持对公司的“推荐”评级。由于资本市场疲软可能导致下半年投资收益低于预期,我们小幅下调爱建股份2015/2016年的利润增速到27%/21%,对应EPS为0.45/0.55元。
推荐买入恒华科技
公司布局精准,看好其电网+软件+数据的先发资源优势,及在电改契机下一站式电网服务云平台的广阔成长空间。考虑到下半年电网的投资回暖、信息化升级加速趋势,我们上调对公司15~16年的盈利预测分别为11%/12%,预计15~16年公司EPS为0.49、0.67元,对应8月21日收盘价PE分别为52.5、38.2倍。维持“推荐”评级。