【行业分析】
2018年电力设备行业十大猜想:风光霁月,气电维新
猜想一,国内风电新增装机达25-30GW。猜想二,海上风电新增装机达GW级。猜想三,分布式继续引领光伏行业发展。猜想四,气电占比稳步提升,分布式燃气迎来春天。猜想五,新能源汽车产销破百万,进入增长次时代。猜想六,动力电池PACK后售价达到1元/wh。猜想七,锂电储能成本快速下降,有望规模化发展。猜想八,动力电池三元高镍化加速,18年NCM811突破。猜想九,负极进入涨价通道,高品质要求超越低价诉求。猜想十,软包动力电池渗透全面加速。
平安证券认为,新能源发电和新能源汽车仍将是18年重要投资主线。风电方面,看好金风科技、泰胜风能。光伏方面,看好通威股份和隆基股份。新能源汽车方面看好高镍三元领先者杉杉股份、当升科技,高端人造负极材料领先者璞泰来,国内唯一动力级铝塑膜供应商新纶科技,三元转型稳步推进的动力锂电龙头国轩高科,软包动力黑马鹏辉能源。
2018年地产板块依旧孕育着机会
展望2018年,毛利率提升叠加预收款充足,板块业绩增长确定,估值及机构仓位均处于历史低位,龙头房企销售依旧有望高增长,在市场越加注重业绩及确定性背景下,板块依旧孕育着机会,维持“强于大市”评级。在整体资金面偏紧、景气度下行背景下,唯有融资渠道畅通、兼具资金及管控优势的优质房企方能穿越周期,脱颖而出。建议关注以下投资主线:1)融资渠道畅通、资金及管控优势明显、受益集中度提升的低估值龙头万科A、保利地产、金地集团、招商蛇口等;2)模式独特或销售靓丽的高成长个股新城控股、华夏幸福、荣盛发展等;3)存在边际改善或拐点的二线龙头阳光城、蓝光发展等;4)兼具业绩支撑的租赁主题概念股世联行、天健集团等。
关注由下游行业技术创新带来的高端装备需求
在我国经济步入“新常态”的背景下,除了关注下游市场总量的增长外,还应密切关注其结构发生的变化,尤其建议重点关注由下游行业技术创新所带来的高端装备的需求。建议关注轨道交通、半导体设备、OLED设备、天然气设备、无人机等细分行业,及大族激光、今天国际、大元泵业、精测电子、康尼机电、埃斯顿等上市公司。