【行业分析】
环保监管趋严 油田环保市场供不应求
我国石化行业2003年开始产量迅速提升,由于含油污泥处理技术相对落后、处理费用高,含油污泥无害化处理率低。目前我国每年含油污泥产量3000万吨左右,堆存的污泥上亿吨,对土壤、地下水造成极为严重的污染。油田环保行业空间巨大,每年400-600亿市场:我国每年产生采油废水8.5-13亿方左右,每年市场空间300亿以上;产生各类含油污泥3000万方以上,市场空间100-300亿/年。我们认为油气行业环境污染治理将是“十三五”期间最具投资价值的领域,市场空间大、进入壁垒高、现金流较好,非常适合环保企业开展差异化竞争,实现弯道超车。目前参与市场竞争的主要有技术突出的企业与油服公司,包括天翔环境、惠博普、杰瑞股份等均有机会在油田环保领域分得较大市场,建议关注。
推进按病种收费 医保支付变革进行时
1月16日,国家发改委会同卫计委、人社部联合发布《关于推进按病种收费工作的通知》,决定在已进行试点收费改革的基础上进一步深化试点,对给出的320项病种实行按病种收费。同时,《通知》也明确给出了时间进度安排。与之前相比,此次《通知》变化在于范围扩大和规则趋严。建议关注拥有大品种仿制药品种的信立泰、哈药股份;有望受益于进口替代的影像龙头万东医疗,化学发光龙头安图生物;此外还包括各类第三方服务平台企业,如万东医疗(第三方影像)、迪安诊断和达安基因(第三方检验)、鱼跃医疗(布局第三方消毒),以及集约化供应商瑞康医药、润达医疗(同时参股第三方病理标的麦迪医疗)、塞力斯。
【公司评级】
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作为国内IT分销领军企业,历经三十余年的发展,公司建立了完善的业务体系与客户服务体系,业务积累深厚,客户资源丰富。依托于公司业内资源,公司将2B端业务改造升级推出神州商桥平台;2C端围绕dc?space生活馆,线下线上频频互动,不断完善零售模式。2016年7月,公司完成云科信息的收购,正式开启登云计划;随后,公司战略联手阿里、华为,加速发力云生态体系,持续提升公司竞争力。公司紧跟政策动向,积极拓展自主安全领域,与Oracle联姻产品“登云数据库一体机” 于2016年12月正式下线,预计单机价格将达千万量级,未来有望迅速部署,对公司业绩形成强力支撑。预计公司2016-2018年的EPS分别为0.62元、0.71元、0.82元,对应1月17日收盘价的PE分别约为33、29、25倍。我们看好公司的未来发展,首次覆盖,给予“推荐”评级。