招商证券：短期关注周期和区域概念板块

　　【今日头条】

　　外媒：中国监管部门计划打击发放贷款用于住房首付款行为

　　彭博援引知情人士称，监管部门将打击部分中介机构、开发商、小额贷款公司、互联网金融平台等发放用于购房首付款的贷款的行为。中国央行和银监会没有立即回复彭博新闻寻求置评的传真。

　　钛白粉龙头有望迎来年内第三次调价

　　【新华网】受市场库存偏低影响，钛白粉龙头有望出现年内第三次提价。2016年以来钛白粉市场已出现二轮涨价，机构预计此轮钛白粉涨幅或在2000元每吨左右，潜在上升空间近20%。

　　市场人士分析认为，钛白粉、纯碱等传统大宗产品都具有典型的规模效应，将直接受益于产能去化过程中开工率提高带来的成本降低。A股市场中，四家上市钛白粉企业：佰利联、中核钛白、金浦钛业和安纳达。

　　【晨报精选】

　　短期关注周期和区域概念板块

　　对于二季度出现经济反弹的市场预期在不断增加，看好周期几乎成市场共识，在场外资金流入并不大的情况下，存量博弈驱使基金剧烈调仓。从数据测算上看，上周基金重新加仓，仓位调整非常明显，大量卖出了小票，买入了蓝筹和周期。

　　市场依然处于交易活跃、（宽幅）震荡、时常快上快下、主题性炒作为主的“转型牛·螺旋市”之中。市场短期振荡区间：上证指数2600-3000；创业板1700-2300。仅从市场角度来看，中短期的板块选择集中在：“前期强势+超跌”的科技类；“前期弱势+抗跌”的周期商品类、区域概念类。

　　推荐可能的主题方向：按规律（第一次反弹强势主题，之后如果超跌，第二次反弹继续强势）的结论是：网络安全、大数据、人工智能、传感器、创投、智能交通、移动支付、基因检测、食品安全、健康中国；按规律（第一次反弹弱势主题，之后如果没有超跌，第二次反弹强势）的结论是：大央企重组、国资改革、航母、北部湾自贸区、一带一路、水利水电建设、生物育种、在线旅游、上海自贸区、美丽中国。

　　最新抄底组合：奥飞动漫、杭锅股份、富煌钢构、安琪酵母、宝硕股份、广博股份、兴业银行、上海机场、信立泰、东方网力、立讯精密、牧原股份、老板电器、跨境通、中国石化、赢合科技、兴民钢圈、航天机电、神雾环保、华能国际、金信诺、世联行、中金岭南、三钢闽光、西山煤电。

　　【热点聚焦】

　　重点关注央企试点和北上广深国改主题

　　“十项改革试点”和政府工作报告的相关论述给国企改革主题投资提供了新的动能和方向，央企试点和北上广深地方重组股将是挖掘个股的热门领域。

　　北京地区国企改革重点方向是提高集中度和混合所有制，地产和服务业空间较大。上海市国企改革工作重心是整体上市、混合所有制改革和产业结构调整。广东省国资资产证券化空间巨大。深圳市国企改革的未来路径主要是将某一领域的主营业务整合到一家龙头企业，形成单一行业的唯一上市集团。相关个股包括京能电力、首钢股份、同仁堂、首创股份、北京城建、交运股份、强生控股、兰生股份、上汽集团、隧道股份、上海梅林、百联股份、上海建工、上海机电、上海电气等。

　　【投资策略】

　　沪指和创业板短期节奏有所不同

　　周一，两市量能大幅萎缩1620亿，仅成交4786亿比较令人意外。资金流向显示，主板小幅流出，创业板小幅流入。机构资金搬家告一段落，面对关键的阻力位和支撑位，多空谨慎观望的氛围都比较浓。

　　技术形态显示，中长期看，沪指和创业板都是位于下跌趋势中的一个平台震荡，但短期节奏有所不同。沪指沿5日均线反弹，直面上轨2933的压力，未突破前，谨慎减仓是合理选择，突破则反弹看高一线。创业板则在平台下轨暂获支撑，但站稳2000点才可尝试做多。

　　乐观来看，短期内，在国内外政策环境偏暖背景下，投资者情绪修复。主板和创业板分别在上有压力、下有支撑的区间震荡反弹，由于沪指和创业板之前的裂口存在，反弹将以周期股和成长股板块轮动的方式展开。但也需谨防反弹冲关乏力，继续下行突破平台下轨的可能性。