招商证券：震荡回踩后反弹延续

　　【今日头条】

　　1、政策扶持+盈利好转，光伏引领新能源热潮

　　【中证报】在今日举办的中国光伏领袖峰会上，中国光伏行业协会秘书长王勃华介绍，今年前三季度，光伏新增装机约10.5GW，同比增长177%，光伏企业盈利情况明显好转，前十家组件企业平均毛利率超过15%。另外，国家能源局新能源和可再生能源司副司长梁志鹏同时表示，为了支持行业发展，光伏补贴未来8-10年不会停。有报道称，沙特正在太阳能领域酝酿着全球最大规模的投资。

　　受益政策扶持，下半年以及明年光伏装机将保持较快增长，光伏产业步入高速发展期。A股市场光伏板块下半年业绩有望超越上半年，行业集中度提升、兼并重组的大背景下，龙头品种值得重点关注。可关注东方日升（300118）、向日葵（300111）、中环股份（002129）等光伏设备及组件公司。

　　2、多个互联网大会将开,板块或再迎机会

　　【新浪财经】据乌镇峰会官网消息，第二届世界互联网大会(乌镇峰会)将于2015年10月28日至30日举行。来自全球各界的互联网领军人物将围绕全球互联网治理、网络安全等诸多议题进行探讨交流。另外，首届世界互联网工业大会将于10月15日在青岛开幕；10月14日-15日，由杭州市政府和阿里巴巴集团联合主办的阿里云开发者大会“云栖大会”将在杭州云栖小镇举行。

　　专业机构认为，“十三五”期间我国信息基础设施建设投资额有望突破两万亿元，光纤、高速宽带、云计算中心在内的信息基础设施建设，将是重点扶持领域。

　　◆几个有关互联网的高级别大会相继召开，将使社会对互联网的关注度进一步提高，有望在证券市场引起反应，与互联网相关的热点，如中国智造、互联网+、网络安全、大数据等有望再引市场关注。相关上市公司可适当关注启明星辰（002439）、海得控制（002184）、银信科技（300231）等。

　　3、“十三五”规划将激发资本市场投资热情

　　【新华网】十八届五中全会将于本月26日至29日在京召开，届时将审议通过“十三五”规划。作为当前改革和创新的纲领性文件，“十三五”规划备受关注。今年是“十二五”规划落实的最后一年，据知情人士透露，“十三五”规划在四季度起或将陆续出台。

　　股市作为国民经济的“晴雨表”，其市场运行与国民经济的发展趋势大体保持一致。分析人士指出，随着“十三五”规划的陆续披露，资本市场将开启一波波澜壮阔的行情。即将启动，A股市场上的相关概念股似乎已闻风而动。

　　目前工信部将着手组织编制有色行业“十三五”发展规划及大数据产业的“十三五”发展规划。值得一提的是，国家能源局对煤炭深加工行业的“十三五”规划也形成了一些初步的设想。对此，多家机构分析认为，随着市场上负面情绪的逐步消散，“十三五”规划或将成为四季度资本市场上最大的投资热点。

　　【投资策略】

　　震荡回踩后反弹延续

　　央行推广信贷资产质押再贷款试点释放出新一轮货币宽松信号，引发资金大举入场，开盘第一小时成交量已经超过前日全天量能，创业板继续领涨，率先回补8.24百点缺口，获利回吐引发的震荡随之而来。

　　我们认为，本轮超跌反弹已经进入深水区，宽幅震荡已经来临，各指数面临突破后的首次回踩。预计震荡1-2日后反弹能延续。目前人民币汇率重新回升，全球股市和大宗商品价格回暖，为A股反弹创造较好的外围条件，国内宽松的货币财政政策继续发力从资金面和信心层提供支持，但需重视三季报对市场预期产生的影响。

　　因此，我们认为震荡回踩后反弹会延续，但是主板上行压力逐步增大，空间有限，中小创有望继续引领反弹，创业板指数有望试探2500-2700这个救市底平台，中小板补涨概率较高。建议继续持有或逢低介入业绩预增或者成长确定的板块，同时预防踩到3季报业绩地雷。继续看好TMT、医疗保健服务（包括精准医疗、养老、连锁医药等），新能源板块中还可以关注生物质能源等补涨品种，同时注意反弹到救市底平台时抛盘的压力。