【公司评级】
建议买入神雾节能
大宗固废市场空间应以增量+存量共计,市场空间广阔。存量空间5000亿元以上,增量空间1260亿元/年。环保税强制+项目自身盈利双重收益实现驱动力。氢气竖炉将成另一项颠覆性技术,静待示范项目落地。适逢钢铁去产能,清洁冶炼势必是未来的趋势。氢气竖炉可替代高炉,如示范项目落地后,可打消客户对新技术的疑虑。预计公司16-18年实现EPS分别为0.51、1.08、1.70元,给予18年30倍PE,目标价为51.00元,对应市值325亿,维持“买入”评级。
建议买入三聚环保
公司传统业务为焦化产业升级,新业务是悬浮床加氢和生物质综合利用。公司的悬浮床加氢处理重油只是一小步,未来公司有望将生物质作为悬浮床的原料之一,形成能源循环经济概念的更高层次应用,当前该技术正处于实验阶段,已取得一定进展。预计公司16-18年EPS分别为1.35、2.16、3.49元,对应PE为41、25、16倍。给予17年30倍PE,目标价64.80元,维持“买入”评级。
建议买入东睦股份
公司发布2016年年度报告:实现营业收入14.7亿元,同比上升7.2%;归属于母公司净利润1.8亿元,同比上升9.7%。从单季度来看,4Q2016实现营业收入4.3亿元,同比上升16.6%,归属于母公司净利润为0.67亿元,同比增长46.3%。报告期内公司毛利率为34.23%,较上年同期上升2个百分点。毛利率的提升主要来自于汽车配件制品的占比增多。考虑到公司VVT/VCT粉末冶金零件的持续放量,以及拟定增项目产能投放,我们预计公司2017年~2019年每股EPS分别为0.66元、0.80元、0.92元,年均净利复合增速为30.7%。公司是A股纯正的Tesla供应商,给予公司2017年35倍PE,对应目标价23.2元。