光大证券：建议买入彩生活

　　【公司评级】

　　建议买入彩生活

　　11月18日，彩生活与上海银湾签订战略协议，以股权投资加技术输出的方式使得彩生活期限彩之云APP进入银湾直接管理的750个物业项目约1.1亿平米以及旗下加盟公司2200个物业项目约2.2亿平米。公司未披露具体参股比例，预计在5-10%之间。维持2016-2018EPS预测0.27/0.35/0.43元，对应2016-2018全面摊薄PE分别是18/14/11倍。我们维持基于DCF的目标价7.48港元不变（WACC为9.81%，长期增长率1.5%），对应2017年PE为18倍，维持"买入"评级。