光大证券：建议买入苏宁云商
【公司评级】
建议买入苏宁云商
12月21日晚，公司公告称公司已接到中国银监会对筹建江苏苏宁银行股份有限公司的批复，同意在江苏南京市筹建江苏苏宁银行，类别为民营银行。江苏苏宁银行拟注册资本不超过40亿元，其中公司拟出资不超过12亿元，认购30%股份。国家鼓励民间资本进入金融业，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行，民营银行面临很大的发展机遇和良好的前景。江苏苏宁银行的设立有利于优化配置公司的资源，推动金融资本与实业资本融合发展。同时，江苏苏宁银行将受益于公司在客户资源、多渠道运营、供应链资源以及IT技术方面的优势，以及公司在互联网金融发展过程中积累的业务、风控、团队、技术等经验，从而为苏宁生态圈提供普惠金融服务。维持对公司2016-2018年全面摊薄后的EPS为0.00/0.01/0,04的预测，给予公司未来六个月15元的目标价，维持买入评级。
建议增持腾邦国际
首先，机票和金融业务都稳步增长，受损不如同行严重；其次，机票业务增长带来的规模效应下，金融可挖掘变现点增多，其中，P2P承压，但小贷仍快速发展；再次，2017年开始旅游业务逐步进入爆发期。近日，非公开发行（6.4亿O2O国际全渠道平台+1.6亿差旅云）过会但未拿到批文。我们相信，冬至阳生春又来，预测16/17/18年EPS分别为0.31/0.39/0.47，目前17PE为42倍，仍有待消化，建议密切关注，给予"增持"评级。
建议买入舜宇光学科技
公司是全球领先的综合光学产品和解决方案龙头，是大陆首家能量产双摄模组的厂商，摄像头镜头模组市场份额全球第一（8.9%），摄像头市场份额全球第二（9.4%），车载镜头全球市场份额第一（25%~30%）。综合各项因素，我们认为公司倚靠技术资金壁垒所塑造的行业龙头地位难以撼动，产品结构将不断优化，双摄渗透进一步加深，这些因素将共同提升公司利润率水平。预计公司2016~2018年的每股收益分别为1.06元、1.46元和1.80元人民币，年复合增长率为36%。综合绝对估值和相对估值的结果，我们认为给予公司2016年0.9x的PEG属于合理水平，对应股价为人民币34.69元（约合港币38.73元），对应公司2016年33x的PE和2017年24x的PE水平，首次予以"买入"评级。
