中信建投：配电网投资爆发在即

　　【行业分析】

　　军工：政策利好深化船舶重组预期

　　船舶板块推荐主要逻辑如下：1、海军是军费投资第一序列也是最大的领域，未来前景很大；2、海军舰艇向大型化、信息化、隐身化发展；3、比较南北船两个集团的业务和数据，北船(中国重工)更具有优势，军船更是以北船为主；4、民船复苏的逻辑是错误的，全球经济不佳的情况下，民船业务不会有起色；5、两船合并如果成为现实，重工最有可能作为平台。持续推荐中国重工。

　　看好核电设备行业相关的军民两用型公司，主要逻辑如下：国内稳增长，海外出口增长，相关股票的股价调整较多处于底部。我们看好为军民同时供货的核技术军民两用的公司，两个行业未来两年都处于景气周期。重点推荐丹甫股份。

　　机械：整合预期加强

　　中远、中海系集体停牌，引发对两大航运集体整合预期。对南、北船集团，我们有三点投资建议：从股价弹性，建议买入中国船舶、中船防务；从流动性，建议买入中国重工；从个人推荐，建议关注钢构工程。维持中国船舶80元、中船防务100元、中国重工20元目标价和买入评级。

　　电力设备：配电网投资爆发在即

　　近日，河北、浙江相继宣布启动大规模农网改造工程，落实国网7月提出的新增700亿农网改造升级投资规划，预计其它省将陆续发布。我国配电网投资建设长期存在欠账，网架结构相对薄弱，自动化覆盖率远低于发达国家水平，分布式能源和多元化负荷接纳能力不足，城、农网差距大。作为稳增长的有效手段，下半年配网投资力度和速度都将提升，预计投资额增长50%以上，年底前完成招标采购。继续推荐：许继电气、北京科锐、四方股份、置信电气、国电南瑞。

　　食品饮料：消费旺季有望扭转增长乏力局面

　　上周食品饮料上涨2.05%，表现偏弱。市场对防御的需求降低，食品饮料作为防御品种的任务可能已经结束，机会继续在个股。五粮液提高出厂价、泸州老窖出台新价格管制措施，白酒股孕育9月旺季行情，推荐国企改革五粮液、老白干酒；基本面好的洋河股份、古井贡酒；业绩弹性大的泸州老窖、山西汾酒等。7月CPI为1.6%，物价温和上涨利好消费品，即将进入消费旺季的消费股，在三季报可能扭转增长乏力的局面。重点推荐：顺鑫农业、晨光生物，海南椰岛、承德露露、伊利股份、双汇发展。