【公司评级】
建议增持泸州老窖
公司一季度收入19亿，增长22%，归母净利润5.4亿，增长9.6%，EPS为0.39元，收入如期恢复，但增速略显不足，利润低于市场预期。业绩弹性应从二季度开始，下半年涨幅会更大。作为底部复苏品种的推荐，老窖前期市场预期很高，但一季度表现较为平淡，短期或有回调。但考虑到白酒行业整体人气开始聚集，行业复苏确认。基于1季度情况，预测2015-2017年的EPS为1.18元、1.41元和1.66元，目标价30元，维持增持。
